10 valeurs technologiques prêtes pour une croissance future

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La croissance économique ne peut en réalité provenir que de deux sources : un plus grand bassin de travailleurs et/ou de ressources, ou une utilisation plus efficace des ressources disponibles. Avec des ressources naturelles limitées et une démographie en déclin, il est de moins en moins probable que la première source de croissance joue un rôle important dans les économies occidentales, ni même en Chine.

La croissance doit donc provenir d’une meilleure utilisation des ressources. Et l’un des principaux moyens d’y parvenir consiste à améliorer la technologie. Un camion est plus puissant qu’un cheval, une excavatrice qu’un homme avec une pelle, et une centrale nucléaire est plus efficace que la combustion du bois ou du charbon.

Plus récemment, la technologie a commencé à améliorer également les professions intellectuelles, avec l’essor des ordinateurs, d’Internet, des smartphones et des logiciels, et de plus en plus de l’IA.

Toute stratégie d’investissement privilégiant la « technologie » a probablement surperformé l’ensemble des marchés depuis les années 1990.

Les quelques investisseurs assez avisés qui ont conservé pendant des décennies les actions d’Apple, d’Amazon ou de Tesla ont probablement vu des rendements de l’ordre de 10x, 100x, voire 1000x. Aujourd’hui, ce n’est pas différent. Mais les plus susceptibles de connaître une croissance exponentielle sont les actions qui n’en sont qu’au début de leur voyage, plus que les géants établis comme les actions FANG.

Ainsi, dans cet article, nous explorerons les entreprises technologiques encore à un stade précoce, avec un potentiel de croissance important, une très longue piste et de grands marchés en croissance sur lesquels se développer. Nous couvrirons également plus que les seuls stocks de logiciels, car l'innovation technologique peut également concerner le matériel.

(Cette liste est par nature subjective et ne constitue pas un conseil en investissement. Les actions ont été classées par capitalisation boursière au moment de la rédaction de cet article).

Lorsque les géants américains de la technologie franchissaient le seuil de plusieurs milliards de dollars, les entreprises technologiques chinoises souffraient de la répression du PCC. Cela a créé une énorme incertitude à l’époque et fait chuter les prix des principales entreprises du secteur.

Cela n’a pas non plus empêché les réalisations scientifiques et commerciales chinoises. Et au-dessus de la mêlée se trouve Tencent, LA société chinoise de technologie et de logiciels.

Tencent est un géant absolu de l'industrie technologique chinoise et asiatique, avec une offre couvrant ce qui est en Occident divisé entre de nombreux géants de la technologie comme Google (recherche, vidéo et courrier électronique), Facebook (médias sociaux), Microsoft (jeux), Amazon ( liseuses, streaming) ou Paypal (« superapp » WeChat & WePay).

Source : Tencent

Cela fait de Tencent le n°1 dans :

Cette position dominante est illustrée par la croissance continue de Tencent au cours des 5 dernières années, à un TCAC de 15 %, malgré la répression des autorités de régulation et la pandémie.

Source : Tencent

Un autre moyen pour Tencent de poursuivre sa croissance consiste à investir de manière agressive à l’étranger. Un quart de ses revenus, soit 17 milliards de dollars, a été consacré aux investissements étrangers en 2021

Notamment dans le gaming, où la société a investi dans Roblox, From Software (franchise Soul), Riot Game (League of Legends), Ubisoft (Assasin's Creed) et Epic Game (Fortnite), ainsi que des partenariats avec presque tous les grands jeux vidéo studios dans le monde.

Cette frénésie d’investissement a également fait de Tencent un actionnaire de la plupart des entreprises technologiques en Asie, notamment dans la région ASEAN. Tencent est actionnaire de pas moins de 1 200 entreprises, dont le fabricant de véhicules électriques Nio, l'e-commerce Pindudoduo et SEA.

La portée même de Tencent en fait un bon indicateur de l’écosystème technologique chinois et asiatique dans son ensemble. Et même si les cours des actions ont été frappés par la panique suscitée par l'ingérence du gouvernement en 2021 et 2022, les revenus et les flux de trésorerie de l'entreprise n'ont pas semblé s'en rendre compte. Le prix actuel est donc plutôt attractif et peut augmenter, notamment par rapport à la valorisation plus élevée de ses rivaux occidentaux.

Intuitive Surgical est un pionnier de la chirurgie robotique, devenant rapidement la référence en matière d'intervention chirurgicale dans le monde entier. Le marché de la chirurgie robotique s'élevait à 4,4 milliards de dollars en 2022, avec une croissance attendue de 18 % TCAC jusqu'en 2030, pour atteindre 18,2 milliards de dollars.